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DeFi 2.0 带来哪些值得关注的新属性?

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1个月前

原题:《错过早期 DeFi 也没关系?DeFi 2.0 带来 5 大值得关注的新属性 》

作者 | 五火球教主

都说比特币是区块链 1.0,ETH 是 2.0,之前以 EOS 为代表的“ETH 杀手”纷纷号称自己是 3.0 (甚至还有些号称自己是 4.0),当然,现在这个多链宇宙共存的时代,称其为区块链 3.0 毫不为过。

DeFi 也不能落后。去年大放异彩的 DeFi,以 Uniswap、Compound、AAVE 等为代表的 DeFi 1.0,今年的表现却是暗淡许多,很多连 ETH 都没跑过。这可是区块链第一个,也是目前一个最大的应用场景,最后跑不赢 ETH,太说不过去了。

我们需要 DeFi 2.0。当然,DeFi 2.0 并不是 1.0 的杀手,1.0 是整个 DeFi 的基石,兑换、借代、AMM 曲线……

这些构成了整个 DeFi 生态的地基,2.0 是在 1.0 基础上的许多“微创新”,他们也许并不能像 DeFi 1.0 时代给我们的那种颠覆感或是震撼,但他们肩负着引领 DeFi 不断创新的使命,以及让更多投资者赚钱,跑赢 ETH 那种。

DeFi 2.0 主要有以下这么几个特点:更高效、更复杂、更好玩、更 FOMO、反 VC。我们根据每个特点都找了几个颇具代表性的项目介绍给大家,篇幅关系,只能做个简介。

因为想要深入了解的话,每一个项目都值得单独来一篇文,发掘的乐趣就留给读者好了。另外,还有许多项目其实兼具上述四项特性中的数个,但为了更加直观,我们还是“强行”把他们根据特点分了类。

01. 更高效:Visor、Spell、ALCX

记得很早之前我们就写过,DeFi 的下半场,提升资本效率一定是最为重要的一环。

本质来说,UNI V3 也可以看做是 DeFi 2.0,然而 V3 又不会单独发一个 Token,所以不把 Uni 列在这里,而是选择了 Visor,使用主动做市商策略管理用户在 V3 的 LP 资金。

相对于把 V2 无脑躺平的 LP 策略,V3 的做市效率显然要高得多,同时门槛也高了许多,市场也必然会有把 V3 做市“专业化”工具的一席之地。

然而,这种需要频繁调仓策略的东西在 ETH 高昂的手续费面前颇为无奈,最近 Uni V3 上线 Arb,倒是有机会大显身手了。

Spell 和 ALCX 则是通过“把未来的钱今天提出来花”的方式,来实现更高的资本效率。

怎么做到的,抵押自带生息的资产(比如 ETH2.0 质押生成的 seETH,Sushi 质押生成的 xSushi, 拿去 Yfi 质押的 Dai 等),借出稳定币(MIM 与 alUSD),这些稳定币可以通过 Curve 换成 USDC 或者 DAI 让你拿去花,然后就不用还了。

因为质押的资产本身就是会产生利息的,等你质押结束,利息就把你借出来的稳定币都还上了,意不意外,惊不惊喜。

02. 更复杂:Tokemek、Pendle

更复杂的代表,我们选取了 Tokemek 和 Pendle 这两个上线了几个月的项目,都属于那种刚上线时让人看了“一脸懵逼”的项目,华尔街那套高大上的让人看不懂的东西,越来越多的出现在圈内了。

Tokemek:改变 DeFi 流动性的代表

众所周知,Uniswap 把流动性的蛋糕从专业做市商分给散户之后,也带来了无偿损失这个东西。

Tokemek 给 LP 们,甚至一些初创项目方提供了一种新的方案 。LP 们把你要去 2 池做市的 ETH 或者 USDC 啥的存在我这里,我给你 Toke 奖励,而且单币做市就行。

我们这还有专业的流动性管理者负责引导资金去最有利益的地方,更加可贵的是无偿损失,不要怕,虽然我们无法 100% 避免,但是当 LP 撤资有无偿的时候,我们流动性管理者的收益或者质押资产以及和系统池子还给你赔。

Pendle :收益分级或者说收益 Token 化的代表

和上面 Spell 之类的稳定币有那么点异曲同工之妙,又不尽然相同。

比如你是一个 Uniswap 上面 ETH/USDC 的 LP,这时你可以通过 Pendle 把未来到某一个时间点做市的手续费给 Token 化,你可以把这个 Token 卖了,相当于收益提前兑现,其他人也可以看好你未来的收益,直接持有这个 Token。

Pendle 还有很多进阶的玩法,因为在收益 Token 化的同时,最早的 LP 本金也被弄成了另一个 Token,LP 可以选择提前卖掉本金 Token 规避无偿损失,同时保留收益 Token……各种策略组合大家有兴趣可以自己研究下。

03. 更好玩:DeFi kingdom、Dsgmetaverse

这两个都是 DEX,一个跑在 Harmony 上面,一个跑在 BSC 上。之所以说更好玩,是因为 Uniswap 之后,大家围绕着 Uniswap 的 AMM 无偿损失等做出了各种微创新,后来觉得 DEX 也就那样了。

后来出来了 Cake 这个仿盘,还可以烧 Token?还可以摸彩票?还有单币质押池?再后来 Cake 的仿盘在各种链大行其道。

DeFi 2.0 时代的 DEX 应该是啥样呢?DFK 和 DSG 做出了一个探索,DeFi kingdom 跑在 Harmony 链上,登录的第一时间,笔者一度疑惑这是个 Gamefi,不是 DEX 吧……

错过早期 DeFi 也没关系?DeFi 2.0 带来 5 大值得关注的新属性

结果人家真的就是个 DEX,一个结合了游戏,NFT 等各种元素的 DEX,里面有英雄,各种职业,道具,属性,任务等,有那么点 Uniswap+Rarity 的感觉?

当然,项目还处于早期,具体这些英雄能干吗,还得慢慢看,目前就是一个套着游戏 UI 的 DEX。

DSG 前段时间被称作是 BSC 神矿,因为也融合了许多之前的创新元素,Pancakeswap 的总量无限、DODO 的会员体系、MDEX 的 Trade Mining、SafeMoon 的销毁。

然后,又叠加上了自我创新的 NFT 碎片 Mining 和分红,还有即将推出的 Socialfi(社交功能)你能想到的目前 DEX 的流行玩法,它全都给你砸脸上了。

当然,神矿也有塌的时候,现在已经塌了,一池不受影响,二池的小伙伴就……

04. 更 Fomo:OHM

遥想当年,AMPL 开启了算稳区块链大实验。后面的二代 ESD、BAS,三代 Frax,四代算法稳定币三杰,Fei、Float、Reflexer 一个个全部经历了短暂的辉煌之后拉跨了。

反倒是名不见经传的 OHM,忽然杀出重围,其代表已经成为当前 Twitter 上流行的一个 Meme。

超高的质押 APY,极其 Fomo 的通胀方式,富有创新的债券销售方式,让最早一批 OHM 白名单的的投资者获得了半年时间近万倍的回报(如果他们一直质押,没有中途卖掉的话)。

现在 OHM 的市值已经高达 25 亿美金,刚刚推出的 Olympus Pro 更是可以帮助别的项目进行类似 OHM 那种方式的债券发行和协议流动性管理,比如刚才提到的 Pendle,最近就使用 Olympus Pro。

超高的 APY,超高的质押率,超高的 Fomo 情绪,OHM 绝对算是 DeFi2.0 里算稳扛把子。

05. 反 VC:Fodl

几乎每隔一段时间,都会有一股对抗 VC 的风潮。近来风头最盛的无疑是 FODL,没有 VC,是那个传奇 DeFi 地址 0xb1 背后团队弄的。

什么,没听说过 0xb1。今年初被人发现五个月积聚净资产 2.8 亿美元,DeFi Token 持仓占比高达 99% 的地址就是它了。

FODL 一上线就是涨,没别的,社区里的人都赚钱了,这也是很多 DeFi2.0 的风格。比如上面提到的 Spell,OHM 也是类似,巨大的成长红利让利给社区,群众基础无比坚固。

至于 FODL 是干什么的,其实不重要,很多买它的人单纯就是冲着 0xb1 去的,到现在都不知道 FODL 是个什么项目……

它是一个 100% 去中心化的杠杆平台,利用的是现有抵押贷款平台的流动性,来做无需支付资金利率的杠杆,也绝对算是一个有用的场景需求。

你觉得还有哪些项目是 DeFi 2.0 呢?欢迎在留言区分享你的观点。

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