• 1

  • 578

战投之王:币安投钱问路

链捕手

聚焦区块链应用与投资的深度媒体

3个月前

战投是成熟市场中最常见的商业竞争手段之一,币安、Coinbase等加密货币交易所率先在本领域打响战投的战役,力图通过战投进一步推动自身竞争力提升。链捕手(ID:iqklbs)认为,币安试图通过「买买买」的方式补足自身的能力短板或资源短板,卡位具有发展潜力的赛道,将实现类似「投钱问路」的效果。

作者/胡韬

币安拥抱战投

币安向来是区块链行业最受关注的玩家之一,市场上从来不缺乏各类传闻与猜测,近期自媒体传出的资金链问题则是最新的一起。

那篇文章在论据、逻辑等方面都存在明显漏洞,几乎是不值一驳。不过非要从资金的角度对币安进行进一步审视的话,不难得出一个结论,即币安是加密货币交易所最热衷于战略投资与收购的交易所之一,仅并购案例近两年来就超过10起,大致与海外著名交易所Coinbase持平。

在行业发展缓慢的背景下,币安此番举措略显激进,但从中也能看出币安对行业长期发展的看好,以及利用战投手段加速布局行业基础设施与全球化、建立庞大生态系统的目标。对比其它主流交易所,在类似的愿景与努力下,币安无疑是对战投最为倚重的一家。

战略投资与并购,向来是企业实现其战略目标的重要手段,具有节约时间窗口、提高战略协同价值的多重功效,也是一个行业走向成熟化、进入整合阶段的标志。区块链行业发展至今已有十年,战投的出现与崛起,亦是行业发展的必然趋势。

在过去许多年,区块链行业的投资几乎全都是财务投资或生态投资,以获取收益、赛道卡位、广告效应等为目的,除了通过投资媒体能掌握一定舆论话语权外,投资方与被投资方很少能产生实际的业务协同效应,或者被投企业就与自身业务联系不够紧密。

但对于真正具有清晰战略思维、终局思维并雄心勃勃的企业,战投会是其业务发展到一定阶段的内在需要与必然选择,并在业务拓展中扮演着相当重要的作用。币安即是如此。

作为加密货币交易所领域的较晚入场者,币安早期由于出海战略以及平台币策略赢得了大量用户的青睐,并顺利成为最具影响力与话语权的头部交易所之一。

一方面,币安始终深耕交易领域,在币币交易地位稳固后发展出合约交易、OTC交易、去中心化交易等多种交易类型,以及质押借币、持仓返利、币安宝等衍生业务,在海外多地设立法币交易所,探索吃透加密货币交易相关的场景与需求;

另一方面,币安围绕着矿池、公链、研究、慈善等方向拓展自身业务边界、提升公信力,同时也为核心交易业务导流。

币安生态业务图

币安如今的财务状况可以从BNB销毁记录及规则中一窥究竟。今年4 月18 日,币安宣布完成第11 次BNB 季度销毁,累计销毁3373988个BNB,价值超过5200 万美元,按照BNB 销毁规则,币安今年第一季度利润为2.62 亿美元,创下季度利润历史新高。

但在交易业务蒸蒸日上的同时,币安也面临着许多现实问题需要克服,这些问题大多是行业性问题与阶段性问题,例如交易业务合规化、加密货币落地场景、流量入口等。

同时,尽管币安已经在韩国、新加坡等多地设立法币交易所,但由于各国文化差异与政策差异,这些本地交易所的市场开拓仍面临许多阻力,用户群体有限。币安还长期在推动其平台币BNB作为支付币种在全球的餐饮、住宿、购物等场景应用,但BNB的共识度与认可度对多数平台与商户而言都不如BTC,用户使用频次仍然有限。

在这种情况下,币安不可避免会产生焦虑与紧迫感,这种焦虑来自于对增长的焦虑。如果继续仅依靠内部力量推动,保持当前发展速度,这些关乎币安长期发展空间与天花板的业务就会受到严重限制。在具有广阔前景、生机勃勃的区块链行业,如此发展速度这对充满野心的币安是不可接受的。

币安战投的逻辑

因此,币安将战投视为破局的关键手段之一,毕竟如今的币安并不缺钱,缺的是时间与资源。「在一个领域,如果我没有办法快速战胜我的竞争对手,那我就把它买下来。」币安联合创始人何一公开谈道,「回看过去人类的商业史,无数次的收购并购,有的成功,有的失败,但花钱,节约了你的时间窗口。」

在这种思考框架下,币安的多数战投案例都可以呈现出清晰的逻辑,即通过资金投入补足自身的能力短板或资源短板,卡位具有发展潜力的赛道,实现类似「投钱问路」的效果。

19年9月,币安收购衍生品交易所JEX,是为了补齐币安在衍生品交易技术能力与经验不足。在主流交易所中,币安是相对较晚推出合约交易功能的一家,这意味着币安对衍生品交易方面「大坑」、「痛点」的理解与经验不够深入,通过战略投资可以快速补齐相关能力。

在19年12月与今年2月,币安还陆续战略收购了区块链应用商店DappReview以及业内著名行情网站Coinmarketcap,这两个项目的共同点在于都具有多元而丰富的用户群体。这两笔收购的背后逻辑在于,币安尽管如今拥有行业最具庞大的用户群体,在流量池入口构建方面仍存在进步空间。

以互联网巨头的竞争为例,腾讯凭借巨大的社交群体用户几乎立于不败之地,并利用超过10亿的用户群体向广告、游戏以及投资的多元化业务导流,而阿里巴巴长期在为流量入口而焦虑,随着拼多多以腾讯微信为平台快速扩张,已经对阿里巴巴的电商基本牌形成巨大冲击。

同样的道理,尽管币安如今已是行业最大的基础设施之一,但出于未雨绸缪的考虑,它需要对行业流量入口施加更高的掌控力,DappReview与Coinmarketcap作为行业垂直领域的佼佼者,币安选择收购都是明智的行动。

去年11月与今年5月,币安先后宣布战略收购印度领先数字资产平台WazirX以及战略投资印度尼西亚交易平台Tokocrypto,加速并深化币安的全球化布局。

正如前文所提到,许多国家的本地市场具有深厚的文化与语言门槛,外部交易所完全独立开拓无疑会很是艰难,同时许多本地交易所具有丰富的商业资源与合适的人才梯队,币安通过战投本地交易所可以明显加快其全球化与合规化的步伐。

今年5月,币安还宣布其战略投资的支付加密货币支付的航班预订平台TravelbyBit与住宿预订平台Travala.com战略合并,完成合并后双方将共同拥有超过200万家酒店和全球600家航空公司,成为全球最大的在线旅行社之一。由此,币安可以推动BNB作为支付币种在该平台获得更高的权重,在与BTC、BCH等币种的支付场景竞争中获得优势地位,同时进一步扩充BNB的内在价值。

除了前述业务场景的帮助外,币安这些战略并购案例还能带来普通投资所不具备的一个优势,即吸纳更多优质人才、优化自身人才体系,这当中或许就能出现类似互联网行业中的今日头条CEO 陈林、阿里合伙人俞永福等一批被并购进来的猛将。据了解,JEX创始人陈欣、DappReview创始人牛凤轩等业内专家都已经加入币安,利用自身丰富的经验推动币安的业务整合与发展,他们未来在币安的前景与成绩亦值得期待。

目前来看,币安战投的成绩是值得认可的,帮助币安进一步完善了在合规化、全球化、流量入口等方面的布局,特别是合规化方面已经取得亮眼成绩,并形成了更强的生态效应与话语权。

币安战投的目标

通过前述种种对币安战投的分析,币安的战略愿景已然浮出水面:建立全球最庞大的开放式金融生态系统,实现价值的自由流通。币安如今所做的一切,都在为了实现这一宏大愿景而打造地基。

「只有足够夯实的地基,才能建起摩天大楼。许多人看不到我们背后的付出,也想象不到我们即将建造的「大楼」会有多高,但是有识之士只要看一眼地基,就能准确预估未来在其之上会建成多宏伟的建筑。」赵长鹏在面向社区的公开信中说。

何一近期的公开表态更能说明币安的格局与心态,「区块链行业能够发展多大,并不是眼前的这一小撮人抢来抢去决定的,谁的市场份额大或者谁的用户多,谁赚的钱多都是小事。而重要的是说你花多少时间、精力,花多少成本去把这个行业做大,然后让更多的人能够接受它,让它在更多的国家和地区被广泛的应用起来,才能够决定这个行业的明天是什么样子。」

这些话语固然趋于务虚,但它更能反映出币安高层对行业竞争的态度以及对未来的判断:不能过度计较短期的利益得失,不能过深陷入无谓的争执与扯皮,而是要投入更多精力推动整个加密货币市场的发展,将行业发展与自身利益紧密结合在一起,即是最好的市场竞争策略。

在这个宏大的计划下,交易业务与BNB是币安扩张的两大核心枢纽,并由此衍生出公链、矿池、钱包等一系列探索性或生态性业务,形成用户接触、交易、使用加密货币的完整闭环。其中,BNB的地位可能比多数人料想中更加重要,「BNB承载着币安整个平台生态的价值流动,甚至已经超越币安的价值,在币安生态以外的空间延展着应用和支付,将币安创造的价值加倍扩大,未来甚至反哺币安本身。」何一说。

越是宏大的愿景,就越需要清晰明确的计划与高效果断的执行力,币安在战投方面的行动很好地印证出这一点。从投资数量、金额、标的来看,币安在战投方面的思考以及成绩已经在区块链行业取得领先地位,而这势必会帮助币安在接下来更激烈的市场竞争中取得更多底气与实力。

举个例子,在币安在去年收购印度交易所Wazirx时,印度对加密货币采取了严格的监管举措,多家交易所迫于压力曾停止服务,币安在与当地监管层沟通后选择在此时「抄底」收购Wazirx。

今年3月,印度最高法院推翻了印度储备银行(RBI)的加密禁令,加密货币交易得以合法化,这意味着币安顺利地以低成本方式拿到印度这个庞大市场极佳位置的入场券,也反映出币安良好的战略眼光与投资策略。

事实上,币安的战投策略很容易令人联想到金融巨头蚂蚁金服的全球化投资战略。

一方面,蚂蚁金服连续在印度、印度尼西亚、菲律宾、缅甸等小国进行战略投资布局,将支付宝的成功经验移植、赋能到本地「支付宝」产品,帮助其快速拓展市场;另一方面,在支付产业上下游的餐饮、出行、生活服务等方向大量投资,丰富并巩固支付宝的使用场景,如今已经成为估值超过1500亿美金的超级独角兽。

但在类似的战投路径背后,是截然不同的赛道,币安所瞄准的是想象空间比传统金融市场更广阔的加密货币金融市场,尽管这条路还充满很多未知与荆棘,但至少已经向行业展示出币安对未来的信心、决心,以及战略布局能力。

在对比之下,币安战投当然也有需要进一步完善的工作,例如币安战投作为品牌并未打响,同时缺乏一个类似蚂蚁金服纪纲的战投负责人。另外,币安需要向外界传递更明确的战投策略、进一步明确自身与被投公司的协作关系,以避免类似前段时间CMC独立性遭质疑的事件再度发生。

如今,币安大把的资金已经撒出,「投钱问路」的目的能在多大程度上实现,时间将给出最好的答案。

加密货币交易所

578

相关文章推荐

未登录头像

暂无评论