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链上信号:机构大举累积加密货币,BTC重回5万美元上方

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4星期前

来源:鸵鸟区块链

作者:IntoTheBlock 

编译:陈一晚风

近日,比特币在持续的上涨趋势下一举重回50000美元高地,社区内顿时一片欢呼,纷纷感叹牛市又回来了。在过去一周,加密市场事实上一直在小幅上涨,市值也重新超过了2万亿美元。

据欧易OKEx数据显示,BTC在近半月的涨幅高达21%。而BTC价格之所以可以在最近一段时间得到飙升,关键是在于比特币链上指标连续数周所取得积极进展。此外,还由于机构活动在加密市场的直接增加以及通过接触加密领域公司的间接增加。

Coinbase显然就是这种情况,最近出现了一波大型实体购买其股票的浪潮。而在Brian Armstrong最近发布“Coinbase将购买超过5亿美元的加密货币”的声明之后,越来越多地机构组织开始涉足加密市场。

链上数据显示比特币正在积累

正如许多人已经知道的那样,区块链数据对于更好地了解加密市场背后发生的事情非常有价值。这是通过区块链的透明度实现的,并在IntoTheBlock的50多个链上指标中方便地显示出来。

一直以来,比特币所有权指标都是关注市场动向的主要方向。而本季度发展的一个关键趋势是持有至少一个比特币的地址数量的增加。

自2021年2月以来,持有至少一个比特币的地址数量减少了40,000个,从价格首次达到50,000美元开始到6月价格跌破3万美元时,地址数量增加了。这意味着它首先解决了获利回吐问题,然后可能会在崩盘期间引发一些恐慌性抛售。

随着持有一个或多个比特币的地址数量重新超过800,000个,这一趋势迅速转向相反的方向,这表明持有者的兴趣和积累将重新达到完整的比特币。在拥有超过1,000个比特币的地址持有的数量中可以观察到类似的模式。

通过ITB即将推出的比特币所有权指标

在这里,我们可以看到1,000个或更多比特币地址的总持有量大幅下降。在这些地址中,大多数是持有价值约4700万美元比特币的机构或巨鲸,而上图也显示出其在比特币价格见顶前抛售了相当一部分持有的比特币。

然后随着价格暴跌,这些机构的持有量又大幅回升,并且这一趋势仍在继续。在上周共有至少1000个比特币的总交易量达到6个月来的高点,而这也显示出大型机构玩家的强烈信念。

而这当中还有一个非常有趣的趋势是,至少1000个比特币的地址数量在整个第二季度与比特币价格-0.85呈强烈的负相,但在第三季度完全逆转,两者之间的相关性为0.75。这表明,随着比特币价格在过去几周的攀升,机构和巨鲸们越来越看好比特币。

Coinbase大举加购加密货币

随着机构所公开的季度收益报告,我们发现一波主要机构披露其持有的Coinbase股票。加密货币交易所的近期投资者包括高盛和摩根大通等银行,这两家银行都于今年早些时候为客户开设了投资加密货币的业务。就连已经持有价值7亿美元MicroStrategy股票的贝莱德等大型资产管理公司也收购了Coinbase的一些股票。

同样,科技巨头英特尔披露了COIN的持股情况,甚至Wisconsin、Pennsylvania、Utah和Tennessee的政府财政部也决定投资Coinbase。通过这样做,这些机构可以直接接触到Coinbase的加密货币资产,而Coinbase的加密货币资产规模也将不断扩大。

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8月19日,Coinbase首席执行官Brian Armstrong发表推文表示,Coinbase董事会批准在资产负债表上购买超过5亿美元的加密货币,其推文宣布后的两个小时内,BTC和ETH的价格就上涨了近3%。而这笔5亿美元的投资意味着Coinbase的加密货币持有量将增加一倍以上。目前Coinbase共持有4487个比特币(约2.55亿美元),占其加密货币总持有量的63%。到目前为止,尚不清楚Coinbase将投资哪些加密资产以及何时发生,或者是否已经投资。

但这其中更重要的消息或许是Coinbase将把所有利润的10%投资于加密货币。根据Coinbase的第二季度收益报告,仅在上个季度,其收益就达到1.6亿美元。然而,这个数字已经成功地同比增长了50倍,表明Coinbase在加密货币领域的投资潜力巨大。

此外,通过增加加密货币持有量,Coinbase间接增加了刚刚投资其股票的大型机构的加密资产敞口。这是一个非常重要的信号,因为它使这些机构的金融利益与加密空间的增长保持一致。这笔投资也可能使Coinbase的股价更接近加密货币,这对Coinbase来说是一个积极的方面,因为它一直落后于比特币和以太坊。

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通过ITB的资本市场洞察

总体而言,加密股票在最近的上涨中表现落后于比特币和以太坊。即使是杠杆购买比特币的 MicroStrategy也未能跟上步伐。

Coinbase最近的声明还可能让更多传统机构开始将其股票视为加密货币的首选投资。此前,Coinbase持有的股份并未占其市值的很大一部分,这使得Coinbase的表现更加依赖于交易费用,而交易费用在这方面存在相当大的竞争。通过决定在加密货币领域投入更多资金,这可能会让更多投资者转向Coinbase,尤其是在价格持续上涨且ETF在美国市场仍没有获批的消息的情况下。

加密货币日益增长的宏观相关性

尽管Coinbase的IPO在当时可能被过度炒作了,但事实证明,Coinbase的IPO是加密货币的里程碑事件。主要实体不仅向加密交易所分配资金,还间接投资于加密货币本身。这将有助于进一步弥合传统和加密本地机构之间的鸿沟。

随着此前围绕基础设施法案对加密货币影响的事件的发生,加密货币的影响力明显在增长。尽管对加密货币友好的修正案最终没有通过,但来自加密货币领域的压力确实设法推迟了该法案,并且得到了几位政治家和监管机构的支持。据报道,尽管基础设施法案的措辞似乎牵涉到矿工,但美国国税局现在不会追究矿工的责任。

从宏观角度来看,加密货币的市场份额不断增长,这也体现在它长期以来的强劲表现中。

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通过ITB的资本市场洞察

上面的图表显示,尽管今年比特币暴跌了50%,但它的升值幅度还是相当大。以太坊今年迄今340%的涨幅更令人印象深刻,为了更好地掌握标准普尔500指数和纳斯达克指数的走势,它被排除在图表之外。

加密货币市场的总市值再次超过2万亿美元,在全球经济中所占的份额越来越大。即使考虑到加密货币的波动性,在风险调整的基础上,比特币和以太坊的表现也优于主要的西方指数。

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通过ITB的资本市场洞察

这样的强劲表现可能是促使高盛通过Coinbase的股票寻求加密货币敞口的原因,上述对 Coinbase的投资以及基础设施法案所表现出的影响力表明了加密货币的高度相关性。

总体而言,势头似乎又回到了加密货币方面。随着链上数据表明机构参与者的大量积累,以及知名实体在该领域的投资增加,加密货币很可能会继续在全球市场中发挥重要作用。最终,这不仅会增加加密货币的份额,还会通过更加透明和开放的经济进一步扩大。

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