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让美国科技巨头“混战印度”,这家成立仅5年的公司凭什么?

硅谷洞察

硅谷第一线

6天前

最近,印度市场成为美国科技巨头的“兵家必争”之地。在短短9周的时间里,一家印度公司成为美国科技巨头与投资机构的抢夺目标,收获了152亿美元的融资。它就是印度信实工业的子公司Jio Platform (以下简称Jio)。

4月,Facebook斥资57亿美元,收购Jio略低于10%的股权。紧跟Facebook,5月私募股权公司KKR & Co. (KKR)宣布向Jio 投资1,136.7亿印度卢比(合15亿美元),硅谷顶级投资机构Silver Lake宣布投资7.5亿美元。

6月,美国私募股权公司德州太平洋集团(TPG)宣布将向Jio 投资6亿美元,收购其0.93%的股份。而就在一周前,连中东大佬也出手了——6月18日,沙特主权财富基金——公共投资基金(PIF)宣布将以15亿美元的价格购买Jio 2.3%的股权,这笔交易将使Jio平台的估值接近680亿美元。

图片来自网络

这些投资使得Jio在短短几个月的时间里估值达到了650亿美元,甚至超过了Twitter(340亿美元)、Airbnb(260亿美元)、Zoom(420亿美元)等硅谷明星公司。

与此同时,其他美国科技巨头也颇为焦虑。6月初,亚马逊与印度巴帝电信(Bharti Airtel)开始了谈判,拟20亿美元收购后者5%股份。巴帝电信是印度第三大电信公司,拥有逾3亿用户,是Jio的竞争对手。

Jio的明星外国投资者阵容,图片来自Bloonberg

成立仅5年,王者Jio颠覆印度电信与互联网格局

Jio 成立于2015年12月,总部位于孟买。其在2016年9月开始公开提供电信服务。截至2019年12月31日,Jio 是印度最大的移动网络运营商,同时是世界上第三大网络运营商,在全球拥有超过3.875亿用户,在印度覆盖所有22个电信区域,并提供4G业务。

那么仅仅成立了5年的Jio, 是如何在短时间内成为印度最大的网络运营商,颠覆了印度移动互联网的格局?又为什么能在几个月的时间里吸引到全明星的投资阵容呢?

Jio早于其它印度运营商认识到,信息服务的载体将从电话转向数字内容。因此,从2015年底开始,Jio投资了320亿美元,跳过2G和3G,直接谋求建设印度最好的4G网络。由于只需建设一张采用全新技术的通信网络,所以无论是建设成本还是后期的维护成本,Jio都要远低于其他运营商。

为了尽快吸引用户,Jio让用户免费使用四个月,之后又延长至2017年3月底。在这段期间,用户的上网和通话全部免费。在短短170天的时间里,Jio就发展了1亿用户。

这样的用户累积速度,不仅在电信运营商里十分罕见,甚至超过了很多互联网公司。即使在170天后Jio就宣布不再免费,但其依旧延续了超低价的策略,会员费只需要99卢比(不到10块RMB),并且在成为会员之后每个月只需要付303卢比(约30块RMB)就可以继续享受无限量的语音服务和一个月28G的流量。而小探的美国AT&T的套餐,一个月8G流量相同的语音通话服务却需要45美元。在此期间,由于Jio的4G服务质量越来越好,价格也非常有竞争力,因此并没有很多用户撤网。

Jio的月度付费计划,图片来自网络

免费网络积累用户,推广互联网服务

在短短的4年时间里面,Jio已经发展为印度第一大电信运营商,抓住了印度的人口红利并获取了大量的4G网络用户。但是Jio的野心远远不局限于成为一家出色的电信运营商。2019年10月,Jio的母公司信实工业集团宣布为其包括Jio在内的数字业务创建全资子公司。该子公司于2019年11月被命名为Jio Platforms。

Jio Platforms的名下提供众多互联网服务。例如JioBrowser是Jio Platforms旗下的互联网浏览器服务,于2018年12月首次对外发布安卓版本, 可以为用户提供搜索、文件下载和信息共享等服务。

JioBrowser示意图,图片来自网络

而JioChat则是Jio于2015年发布的一款及时聊天应用,支持在线视频和语音,并拥有安卓、iPhone 等多个版本。除此之外,Jio旗下还有云服务平台JioCloud、文件共享平台JioSwitch、支付交易平台JioMoney等等。

与此同时,Jio也通过其母公司收购了众多创新平台,例如大数据分析平台Fynd、电缆与光纤平台Hathway。

利用免费的通信网络吸引用户,普及廉价的4G终端,再按照自己的节奏进行互联网布局,积累用户来推动互联网业务的发展和成熟,最终成为一家优秀的互联网公司——这个逻辑下来,Jio的商业发展路径是非常清晰的。

Jio Chat的示意图,图片来自网络

为何科技巨头纷纷看好Jio,争相投资于它?

Jio为什么会在短短几个月的时间里吸引到世界各国顶级投资集团和科技公司的大额投资呢?硅谷洞察认为背后有三个原因:

第一,从美国科技巨头的角度来说,新冠疫情为美国的经济带来了很大的下滑,其营收受到了很大的影响。硅谷的公司希望从美国之外寻求新的增长点。它们看到了印度电信运营商对于数字服务转型的需求。

同时,在印度市场,硅谷巨头们正在面临来自中国公司的猛烈竞争。例如,Facebook就在印度本土面临着来自Tik Tok印度的竞争。此前,Facebook曾经尝试在印度扩展其免费互联网计划Free Basics,但是以失败告终;其随后发布的Express Wi-Fi计划也并未扩大很多影响力。

通过与Jio的合作,Facebook可以让WhatsApp更深入进入印度的生态体系。例如Jio旗下的电商平台JioMart与WhatsApp之间的合作将使近3000万印度小商店“数字化”,实现与附近的每个客户进行交易。

 

Facebook与Jio我的合作deal,图片来自网络

在Facebook与Jio的交易达成后。其他的硅谷巨头也跃跃欲试。在6月初,亚马逊据传已经与目前印度的第三大运营商巴帝电信(Bharti Airtel)进行20亿美元股权投资交易谈判,并计划收购其股份的8-10%。

此前在2015年,Amazon已经在云计算领域与巴帝电信达成过合作。旨在通过AWS提供诸如网站管理,数据存储等服务来帮助印度本地的公司实现规模化增长。而这一次的股权投资,巴帝电信希望通过亚马逊的资源与服务追上Jio,实现从纯粹的移动运营商转变为以数字技术为主导的面向消费者的平台。对于亚马逊来说,这笔交易也将对其印度业务具有战略意义。因此,即使是未达成股权收购协议,两家公司也可以考虑商业协议,使巴帝电信的客户可以低价获得亚马逊的产品。

除了亚马逊外,谷歌也正在考虑收购印度第二大运营商Vodafone Idea 5% 的股份,而微软也在与Jio商谈进行20亿美元的投资。多年来,这些美国巨头已与电信运营商在印度市场建立了多个合作伙伴关系,以扩大其在印度的影响力。例如,Microsoft已经与Jio建立了合作伙伴关系,以补贴的成本将Office 365带入了数百万家小型企业;Google则与其巴帝电信保持着类似的合作伙伴关系,为Airtel提供云服务。

第二,从投资者的角度来说,通过Jio多元化的生态系统,投资者可以在全球最大的消费市场之一印度站稳脚跟。同时,他们相信对Jio的投资能够实现高额的回报。在2-3年后,如果Jio实现了1000亿美元的IPO上市,那么这些公司将获得大约25%-30%左右的回报。从战略的角度上看, 印度一直都是美国公司与中国公司的竞争之地。一些专家认为,在后疫情时代,美国和中东的公司在资源上开始向印度倾斜,希望通过支持印度的本地公司从而与中国公司竞争。

而Jio对印度市场带来数字转型的巨大变化和其增长潜力都让投资巨头们希望能够分一杯羹来抓住印度在电信和互联网领域的增长红利, 同时深入布局印度科技行业的生态系统。

第三,从Jio自身的角度,拿到投资不仅有利于为信实工业集团提供充足的资金以偿还其资产负债表中的债务,而且可以用资金来大力发展其他互联网的子业务:Jio的创始人Mukesh Ambani希望能够利用电信运营商的身份实现其在电商、支付、互娱等方面的互联网业务增长,并通过国际大牌公司和投资集团的品牌以提高公司的整体估值。

后疫情时代,印度的新FDI政策对中国的影响

作为印度的近邻,中国在印度电信领域也已经有了一系列的布局。例如华为在班加罗尔拥有一个全球网络运营中心(GNOC)和一个专业中心(COEs), 并设置了两个国际业务部门,以管理跨多个地区的海外电信客户利益。

而中兴也在印度有23个办事处。印度近20%的无线网络使用了中国设备。其国有运营商BSNL严重依赖于中国公司,特别是华为和中兴等中国公司往往被认为可以提供成本更低的设备。此外,Vodafone Idea和巴帝电信也在多个服务区域使用了中国供应商的设备。但目前Jio的背后还没有中国运营商提供4G服务。

华为在印度的运营中心,图片来自网络

可以说,印度市场对于中国来说,有着很大的吸引力。在过去的几年里,印度电信市场的年增长率已经达到了惊人的10%;印度已经超过美国,成为了世界第二大手机市场。

在智能手机方面,虽然中国是目前全球第一大智能手机市场,但是增长速度却在放缓;而印度的智能手机市场的增长速度已经是中国的五倍。

但是,随着印度最近对外国直接投资(FDI)政策的改变,中国网络设备供应商华为和中兴通讯可能会在印度面临恶劣的环境。2020年4月,印度财政部发布了新的FDI政策。根据新的政策规定,与印度接壤的国家的所有投资都需要获得批准。该规定适用于经济的所有部门,不论目前允许的外国直接投资数额如何。

此外,印度当局已经出台了规定,不允许禁止印度供应商的国家参与政府招标。虽然没有具体提到中国,但中国被认为是新政策的针对目标。

通信设备厂商已进入印度市场,中国企业直接针对印度运营商的投资还未发生。虽然在2020年1月份有报道称中国移动正在与Vodafone Idea和巴帝电信进行谈判,希望在印度开发云网络并成立合资公司,但到目前为止还没有谈成的结果。而且介于目前的政策限制,这个领域的未来发展可说还尚不明朗。尽管如此,小探还是希望后疫情时代国与国之间能够依旧互惠互利,实现全球科技发展的共赢。

你如何看待Jio在印度电信领域的疯狂融资?你觉得印度的电信领域的发展是否还能给中国带来更多的机会呢?欢迎在下方评论!

(本文作者:Frank Chen;编辑:SV Insight)

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