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观点 | EIP 1559:以太坊货币政策的最后一块拼图

Unitimes_David

Unitimes翻译

1年前

作者:David Hoffman

EIP 1559是由Eric Coner(@econoar)提交的以太坊改善建议。我建议读者用4分钟阅读由Eric写的关于EIP 1559的短文《Fixing the Ethereum Fee Market (EIP-1559)》,中文译参考《EIP 1559:修正以太坊交易费用市场》作为本文的前奏。

EIP 1559主要做了两件事情:

  • 为区块的交易打包建立了市场价格这个概念
  • 销毁交易费中的大部分ETH

以太坊Gas管理机制的变化对以太坊的货币政策有着重大的影响,本文会对此进行详细说明。EIP 1559是以太坊货币政策的最后一块拼图。

销毁交易手续费中的大部分 ETH 能够

  • 为 ETH(以太币)的供给提供一种通缩机制。该机制可以增强 ETH 的稀缺性以及以太坊网络长期的安全性。
  • 平等地给所有 ETH 持有者分配利益,而不是仅仅让验证者获取所有的利益。

基于 Eric Conner 的说法,EIP 1559 的目的在于为钱包和用户提供更好的 Gas 管理体验。知道需要花多少钱去购买 Gas 以支付交易费用一直是困扰以太坊项目的用户体验问题。Eric 正确地揭示了基于拍卖的 Gas 机制是十分低效的,而且会导致对验证者们的总计超额支付。EIP 1559和相应的 BASEFEE 机制就是专门为了解决这个问题而设计出来的。

然而,EIP 1559 带来的远不止这些。EIP 1559 在解决 gas 管理问题的同时也能够完善以太坊的货币管理体系。EIP 1559 使以太坊的货币政策形成一个闭环,实现重建传统国家的经济体系、用代码替代国家来管理的货币政策

在互联网上创造另一种经济体系一直是以太坊的主要目标。通过使用代码,我们可以在以太坊上创建出与传统世界中相同的机构 (如银行、信贷市场、借贷机构、交易所)。更重要的是,我们在设计这些机构的时候能够消除官僚主义、操纵、监管或寻租行为。

EIP 1559实际上做了什么:

01. 算法化的价格预测:“Gas的市价”

EIP 1559 采用类似于比特币的难度调整的机制去增降 BASEFEE(基准Gas价格)的值。这个值标志着以太坊网络当前的拥堵情况。如果以太坊的网络利用率高于50%,那么 BASEFEE 会上涨;如果以太坊的网络利用率低于50%,那么 BASEFEE 会下降。

BASEFF 试图为以太坊提供一个原生的 Gas 市价。我们看到的网站(如EthGasStation.Info, Etherscan的Gas 价格追踪器)提供的标准价格都属于第三方 Gas 价格市场的预测。

除此以外,这些第三方提供的服务并不会对 Gas 费的超付程度进行说明。BASEFEE 规范化了区块打包交易的动态市场价格,避免了每个钱包都拥有独立的 Gas 价格预测策略的现状。这样的话,用户只需按下发送交易的按钮,而无需展示 Gas 的相关信息。

当需要加速交易的时候,用户仍然可以通过给验证者支付小费 (Tip) 的方式达到交易加速的目的。这个小费实际上服务于当前以太坊 Gas 拍卖机制的理念:按照小费的大小作为交易处理的优先级,小费较高的交易会被率先处理,而相应的小费会支付给验证者。

当网络利用率很高的时候,用户可以通过在 BASEFEE 的基础上附上较多的小费以确保自身的交易能够更快被确认。同时,不急着确认交易的用户可以设定一个他们愿意支付的最大 Gas 价格。这种协议方式会等待 BASEFEE 下降到设定的 Gas 价格再进行交易的打包。

——Eric Conner

02. 销毁 BASEFEE 意味着销毁 ETH

BASEFEE 会被销毁。任何一个人都不能获取到 BASEFEE 相应的 ETH。

销毁 BASEFEE 是很重要的一环,因为它能够防止以太坊矿工操纵 Gas 价格并从用户身上获取更多的手续费。
 
它也保证了 ETH 是以太坊上交易的唯一的支付方式,具有巩固了 ETH 在以太坊平台上的经济价值得重大意义。

——Eric Conner

销毁 BASEFEE 消除了验证者为了自身利益操控 Gas 市场的能力。这种方式同时锁定了 ETH 本应作为以太坊原生货币的价值,保证了以太坊上的任何其他货币不能作为支付交易费的媒介。这种方式与国家要求只有本国货币才是法定货币是异曲同工的。

给“以太坊”付费

销毁交易费中的 ETH 是一种针对使用以太坊区块空间 (blockspace) 而进行付费的简单方式。

在以太坊1.x或比特币模型中,100%的交易费支付给了区块链上的验证者。这种设计有着增强区块链安全性的功能,这是因为更多的收入意味着挖矿/验证有着更大的利润空间。

然而,如果区块链网络为了自身的安全性而支付过多的费用,那这些超额支付的资金还不如用到其他有用的地方。

01. 两种核心价值

以太坊有两种相互促进的核心价值:

  1. 以太坊的货币政策是把安全性放在首位;
  2. 尽可能通过发行最少量的ETH来实现网络的安全性。

以太坊把安全性的优先级至于其他方面之上。这是以太坊选择用区块奖励 (block reward) 而不是类似比特币采用的手续费的形式去保证安全性的原因。 (译者注:虽然当前比特币网络的安全性也是主要依赖于区块奖励 (而不是交易费用),但比特币的区块奖励每4年减半,最终当所有比特币都挖出时(比特币总共只有2100万枚),比特币网络的安全性将主要依赖于交易者支付的交易费用。)

用区块奖励的方式去保障安全性意味着以太坊的安全性不会100%地依赖于交易费作为其保障。以太坊是提前支付安全费用的。下面是一个由 Ethhub.io 统计的图标。该图标展示了在以太坊权益证明 (PoS) 下抵押 ETH 的数量及相应的验证者(staker)的收益。(两者间是一种动态的关系:抵押的 ETH 总数越多,单位 ETH 产生的收益就越少。抵押的ETH总数越少,单位 ETH 产生的收益就越多)

以太坊并没用仅仅依赖手续费去保证系统的经济安全性。以太坊会留出一笔安全预算以区块奖励的形式支付给奖励验证者。

因为以太坊已经支付给验证者区块奖励了,所以再把 BASEFEE 支付给他们相当于是为了系统安全性多付了报酬。验证者是以太坊的雇员,若当以太坊获得了超额收入时,其实是没有理由把超额收入支付给雇员的。超额收入应该是由公司这个主体所接收。员工有权保留放在小费罐中的小费,以便为消费最高的客户提供服务,但 BASEFEE 这部分是应该属于网络本身的。

02. 销毁 ETH = 支付给整个网络

本部分的大标题中的以太坊被引号标注是有原因的。如果我们不把 BASEFEE 支付给验证者,那么谁能拿到呢?销毁 BASEFEE 意味着等价地支付给所有人。无论你是把 ETH 用于 Staking 或者存到 MakerDAO,Uniswap,Augur,钱包,游戏中等等,BASEFEE 都会根据你持有的 ETH 让你获益。如果你持有ETH,那么你就能间接地获得BASEFEE。

这种机制类似于 MKR 的持有者能够获得 MakerDAO 的稳定费的设计。SF 会把 MarkerDAO 的借贷者支付的 MKR 利息销毁。如果你持有 MKR,那么你的 MKR 持有份额就会由于销毁别人的 MKR 而上升。

通过销毁 ETH,所有的 ETH 持有者都会收益。EIP 1559 通过增加 ETH 的稀缺性来支付外部性,从而解决了以太坊上的“公地悲剧”问题。

通过参与Staking的方式,用户持有ETH并远离二级市场是增强以太坊安全性的第二佳手段。BASEFEE 是让 Staking 参与者从整个以太坊生态成长中获益的机制。

当美国政府从税收中获得更多的收入,那政府就会开支更多的资金;而当以太坊从 Gas 费用中获得更多的收入,通过 BASEFEE 的销毁,其选择的方式则是“股票回购”。

03. 销毁 BASEFEE 是为了未来的安全性买单

以太坊运行的每一天,BASEFEE 的销毁会将越来越多的 ETH 从供应中销毁。这些本来会直接支付给验证者作为奖励的 BASEFEE,通过对其进行销毁,这实际上是在为“以太坊的未来”买单。

攻击以太坊2.0的能力是一个函数,其输入参数是二级市场上能够购买到的的ETH数量。如果市场上有大量的ETH供应,那么购买ETH去攻击以太坊的成本就会变低。如果只有少量的 ETH 在二级市场上供应,那么ETH的价格会更高,攻击以太坊所需要的资金就会越多。

通过在今天增加以太坊的稀缺性,以太坊未来的安全性就能够能到保障。

EIP 1559不断给 ETH 供应带来下行压力。当以太坊成为了一个成熟的经济体,每天转移数十亿美元价值,并且具有由1024个分片提供的吞吐量的时候,ETH 的销毁率就变得很明显了。

04. 根据总支出,降低通货膨胀

EIP 1559将引入两个新的指标:ETH销毁率,以及ETH销毁:发行率,增加了以太坊经济指标的数量:

  • ETH的Stake比率
  • ETH的发行率
  • 锁定在开放金融上的ETH数量
  • Dai储蓄比率
  • Dai平均借贷/供应率
  • ETH销毁率
  • ETH发行: 销毁率

ETH 销毁率追踪的是以太坊的经济规模。随着在以太坊上的经济活动规模增长,ETH 销毁率会随之上升。ETH发行: 销毁率这个指标展示了 ETH 的稀缺度。当这个比率小于1,说明 ETH 的供应正在下降。

05. 相对于发行量来说,究竟会有多少 ETH 会被EIP 1559所销毁?

模拟 ETH 的销毁量目前还是言之尚早。拥有1024倍的交易处理能力使得以太坊2.0上的经济形态与以太坊1.x完全不同。

不过,我们可以做一点简单的计算。

以太坊2.0的一个明确目标是需要有1000万ETH参与Staking。在这个Staking的ETH数量下,以太坊每天会发行1550个ETH。

以太坊2.0将会有1024个分片,假设每个分片的TPS为15(这是目前以太坊1.x的TPS)。这个值就是每天13亿笔交易。

为了每天获取1550个ETH的收入,每笔交易的 BASEFEE 应该是 0.0000012 ETH。便于比较,一笔简单的 ETH 转账在 Gas 价格为1Gwei的时候消耗0.000021 ETH。

这些计算都是很粗粒度的计算。当以太坊的经济系统在以太坊2.0中全面运行时,我们将拥有更多的数据。这个计算涉及许多变量,包括 Gas 计算方式的变化和网络拥塞的规模。

EIP 1559 = 以太坊的税收制度

如果有一点上读者离开这篇文章,我希望是这个:EIP 1559代表了以太坊的税收制度。以太坊是一种无需许可的网络经济。它就像一个国家经济,只是所有的人类投入/协调/治理/政治都被代码所取代。美元经济为理想的经济结构提供了一个模型。以太坊采用这个模型并提交到代码中,从而在互联网上实现了一个数字价值层。

传统经济体系(左) v.s. 以太坊的经济体系(右)

然而,美元经济体系的缺点还是有的:

  • 美联储决定了美元每年通胀在2%以上,这让美元成为了没那么理想的货币。美联储将印刷必要的美元使得美元通胀率每年保持2%。
  • 基于对美国政府的信任,债券市场可能会在瞬间发生变化。如果美国表明它不能/不会偿还债务,债券市场的价值将相应改变。
  • 美国国税局征税是为了支持经济。但这是一个极其官僚的制度,而且富人都想方设法支付最低限度的税收,让工人阶级支付的税收远远超过他们应得的份额。此外,“谁付多少税”是一个有着重大包袱的问题。每个人都希望别人付钱。

以太坊经济体系的每一部分都接受了传统系统的设计,并将其交付给不可知的、非政治的、无人性的代码:

  • 经济 = 应用。诸如MakerDAO、Uniswap、Compound、Augur、dYdX等应用已经减轻或完全消除了人类的参与。2008年的金融危机来自于有许可型的账本和虚假报告。以太坊应用没有这种能力。
  • 债券市场=ETH的Staking比率。毫无疑问,该协议不能支付维护费用;它内置在代码中完全保证支付能力。对美国政府的信任是主观的;对以太坊的信任可以通过查看代码的方式来验证。
  • 美国国税局 = EIP 1559。不再会有“谁应该多交/少交税款?”这样的问题了。 富人不能利用他们的影响力为了自身的利益去改变税收政策。在以太坊上,用户每次使用网络都要付费,所有用户都要平等地纳税。任何人在使用网络时都不会比任何其他人多付或少付税款。

EIP 1559是以太坊经济体系的最后一部分。有趣的是,它的产生是为了使以太坊的 Gas 市场变得更加高效和对用户更加友好;然而,其结果是它成为了一个正常运转的经济体系的组成部分。EIP 1559 是以太坊众多被设计成具有人类和政治不可知特性的组成部分之一,就像所有的货币和货币系统本应该的那样。

EIP 1559 做了一件非常好的事情:它确保所有 ETH 持有者在默认情况下能够获取以太坊的价值。EIP 1559 使得以太坊的所有使用行为直接增加了 ETH 的稀缺性。你不再需要去参与 ETH 的Staking 就能获得以太坊经济体系增长的好处

你要做的所有事情就是持有 ETH

ETH 是我们能想出来的最好的货币模型

 

译者:双花

原文链接:

https://medium.com/@TrustlessState/eip-1559-the-final-puzzle-piece-to-ethereums-monetary-policy-58802ab28a27

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