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ETH 销毁量超 70 万枚,以太坊进入「通缩季」?

蜂巢财经News

区块链真相派,用深度报道去伪存真

3星期前

原题:《以太坊入「通缩季」 期货多头看好后市》

撰文:凯尔

以太坊伦敦升级中引入的 EIP-1559 提案发挥效用越来越显著。根据 ultrasound.money 的数据,截至 11 月 1 日,ETH 销毁量已超过 70 万枚,价值约 30.6 亿美元。

按此销毁进度推算,ETH 一年可销毁 300 万枚,超过了当前年度增发量 540 万枚的一半,使其年通胀率由 4% 降低至 2.1%。

引人注目的是,由于近日以太坊链上生态活跃,在 10 月 27 日至 31 日间,ETH 销毁量连日超过发行量,其实际供应量在 4 天里减少了 8571.24 枚,这代表其通证发行暂时性地由通胀转为通缩状态。

进入的「通缩季」的 ETH 在此期间创下了 4460 美元的历史新高。而在其链上一层网络发展繁荣时,Layer2 生态也在今年快速发展。根据 L2BEAT 的数据,截至 10 月 31 日,以太坊 Layer2 总锁仓量为 46.8 亿美元,相比两个月前的 7.4 亿美元增长了 532.43%。

根据美国商品期货委员会 (CFTC) 公布的最新一期 CME 期货周报,在 10 月 20 日至 26 日间,规模最大的 ETH 经销商持仓多头头寸自 287 张上涨至 383 张,创下历史新高。在以太坊生态继续大步向前时,机构投资者用实际行动表达了对其更高的期待。

ETH 销毁量超 70 万枚 连续 4 天高于发行量

自 EIP-1559 于 8 月 5 日生效以来,以太坊链上每产生一笔交易都会销毁一定量的 ETH。经过近 3 个月的积累,截至 11 月 1 日,ETH 销毁量已超过 70 万枚,达到 712400 枚,价值约 30.6 亿美元。

庞大的销毁量得益于以太坊链上应用生态的活跃。根据 ultrasound.money 的数据,截至目前,销毁 ETH 最多的应用是 OpenSea,共销毁超 9.18 万枚 ETH,第二名为以太坊链上转账,累计销毁 6.6 万枚 ETH,第三名为 Uniswap V2,共计销毁 5.3 万枚 ETH。排在后面的还有 Tether、Metamask、Axie Infinity 等。

这份按照销毁数量进行排名的榜单鲜明地反映了过去数月以太坊生态的热区,包括 NFT、交易、稳定币和链游等。

ultrasound.money 网站显示,在当前的链上繁荣期里,每过 1 分钟就约有 5.63 ETH 被销毁,价值约 2.42 万美元。

这个「烧钱」速度显著降低了 ETH 的通胀率。根据 ETH 经济模型,其年通胀率为 4%,当前年度增发数量约为 540 万枚,而按照实时数据测算,ETH 每年可销毁 300 万枚,这一数字已经超过了增发量的一半,使其年通胀率降低至 2.1%。

需要注意的是,上述是一个相对宏观的数据。在近几天销毁提速的情况下,ETH 进入了阶段性的「通缩季」。

根据欧科云链的数据,10 月 28 日,ETH 销毁量达到 16910.57 枚,创下单日销毁量新高;次日,ETH 销毁量同样可观,达到 16362.65 枚,为历史次高。

以太坊连续四天销毁高于发行,「通缩季」提前到来?近期 ETH 销毁量显著增加

在 10 月 27 日至 31 日间,ETH 销毁量连日超过发行量,4 天里实际供应量共计减少了 8571.24 枚,这代表其通证发行暂时性地由通胀转为通缩状态。

类似的情况曾多次出现,9 月 3 日,ETH 销毁量首次超过发行量,在随后的 9 月 7 日至 9 日间,ETH 也曾进入通缩状态。不难看出,随着生态的发展,以太坊阶段性通缩已成为常态。

L2 锁仓量大增 机构增持多头头寸

ETH 进入「通缩季」,为其市值增长提供了向上的推动力。10 月 30 日,ETH 在二级市场最高涨至 4460 美元,创下历史新高。当前,ETH 仍在高位震荡,11 月 1 日报价约 4300 美元。

有交易员认为,只要以太坊生态持续发展,其通证销毁速度就会日益走高,两个因素叠加起来,将给 ETH 赋予更高的增长潜力。

从链上沉淀来看,ETH 仍是公链之王,11 月 1 日,ETH 链上各 DeFi 协议总锁仓价值(TVL)为 1369.4 亿美元,处于「All Time High」的常态化高点,占据了市场所有主流公链总锁仓价值的 86.67%。

尽管如此,网络拥堵和高昂的交易费用仍是以太坊的长期症结,在 ETH 2.0 时代到来之前,链上扩容的进度是评估其发展的一个重要标准。

前不久,在 2021 区块链全球峰会上,以太坊创始人 Vitalik Buterin 坦承,扩容是区块链领域面临的最大挑战之一,实现扩容有两个方法,一是增加区块大小和调高 Gas 上限,另一个办法就是使用 Layer 2 技术。Vitalik 认为,Layer 2 是以太坊扩容的未来,用 Layer 2 实现以太坊扩容,是唯一的安全方法,同时也能保证去中心化。

而在经过前期的探索后,以太坊 L2 生态在今年得到了快速发展。根据 L2BEAT 的数据,截至 10 月 31 日,以太坊 Layer2 总锁仓量为 46.8 亿美元,相比两个月前的 7.4 亿美元增长了 532.43%。

以太坊连续四天销毁高于发行,「通缩季」提前到来?以太坊 Layer2 总锁仓量达到 46.8 亿美元

当前,锁仓量最高的扩容方案为 Arbitrum,TVL 约 28 亿美元,占比 59.82%;其次为 dYdX,TVL 为 10.1 亿美元,占比 21.66%;Optimism 以 4.53 亿美元的 TVL 位列第三,占比 9.68%,7 日增长了 65.91%。

以太坊 L2 网络及应用的特点是在不牺牲去中心化的前提下,大幅提高交易效率并减少交易费用。根据实测,在 Arbitrum 进行交易每笔 Gas 费在 5 美元左右,而在衍生品协议 dYdX 交易无需销毁 Gas 费,进行合约交易时流畅度可媲美中心化交易所。

Layer2 扩容方案的落地和 TVL 加快增长,给以太坊带来了新的增长点。此外,外界广为关注的 ETH2.0 也有新的开发进展,10 月 27 日,以太坊信标链激活了 Altair 硬分叉升级,离目标又近了一步。

以太坊一层网络和 L2 齐头并进,加上「通缩季」的来临,市场正在提高对它的预期。

近期,美国商品期货委员会 (CFTC) 公布了最新一期 CME 期货周报。报告显示,在 10 月 20 日至 26 日间,规模最大的 ETH 经销商持仓多头头寸自 287 张上涨至 383 张,创下历史新高,而空头头寸自 58 张下降至 31 张。经销商账户在该周期内进行了净多调仓,显露出机构投资者对以太坊后市的看好。

此前,曾有多名业内人士预测,ETH 市值会逐渐赶超 BTC,而目前 ETH 流通市值为 5111.98 亿美元,距离 BTC 的 1.17 万亿美元市值还有较大差距。不过,随着 ETH 通缩力度提升和 Layer2 发展,加密市场「王座之争」将越来越有趣味。

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